周評:通脹上升引2Y美債破2% 下週美股財報看點眾多
2018年01月13日12:50

  2018年第二周全球市場迎來眾多消息和數據。

  美國三大股指本週續創新高。道指(DIA)和標普500指數(SPY)累計上漲2%,納指(QQQ)累計上漲1.7%。

  Cboe波動率指數VIX繼續低迷,讀數在10附近波動。這一指數的編製者Bob Whaley在2017年9月接受Business Insider採訪時表示,VIX的平均收盤水平是19,持續低迷的指數令人困惑。我們對近期低迷的VIX指數進行了分析,請點擊《如何看待“恐慌指數”跌至曆史最低?》

  美股的樂觀情緒繼續擴散到新興市場(EEM)和歐洲市場(FEZ)。

  上證指數(000001)週五收穫第11個交易日上漲,追平曆史最長連漲紀錄,報收3428.94,本週上漲1.1%。

  恒生指數(501302)連漲14個交易日,週五報收31412點,距離31958的曆史最高點只差一步。

  英國富時100指數(02847)在本週繼續創出曆史新高,本週收於7778.8點。德國DAX指數(513030)本週收低,但週五德國總理默克爾組建新政府初步談判取得突破性進展,當天股指上漲0.32%。

  本週美國公佈的幾個關鍵數據,可以說總體向好。

  週五,美國公佈的12月消費者價格指數(CPI)月度環比增長0.1%,核心CPI增長0.3%。過去12個月的核心CPI指數從1.7%攀升至1.8%,數據好於預期。當天另一份報告顯示,美國12月零售銷售數據增長0.4%,為連續第四個月增長,符合市場預期。

  週四公佈的美國12月生產者價格指數(PPI)月度環比下跌0.1%,不及預期的上漲0.2%。週二美國勞工部公佈的11月JOLTS職位空缺587.9萬,小於預期603.8萬。

  美股在本週後半周進入財報季,週五摩根大通、富國銀行和貝萊德率先公佈新一季財報,兩家大銀行表現平平,但世界最大資產管理公司貝萊德表現亮眼。

  受益於美國股市的良好表現,貝萊德追蹤股指的ETF去年第四季增長迅速。貝萊德稱,當季其iShares ETF業務新增資金548億美元,高於去年同期的493億美元。第四季結束時其管理的資產總額為6.29萬億美元,遠高於第三季末的5.15萬億美元。

  下週美股將公佈財報的大公司還包括,美國銀行、花旗集團、高盛集團,聯合健康、IBM等。

  本週市場關注的另一大焦點美元繼續走弱。兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)本週跌破了91關口,強勢的歐元(FXE)和英鎊(FXB)使美元承壓。歐洲央行(ECB)11日發佈的去年12月議息會議紀要顯示,如果歐元區經濟繼續擴張、通脹水平繼續朝政策目標回升,2018年初歐洲央行可能圍繞貨幣政策立場和前瞻性指引調整溝通策略,偏鷹的表態助推歐元走強至1.22附近。而英鎊走強則得益於英國脫歐的進展,彭博社援引知情人士報導稱,荷蘭和西班牙支持與英國達成軟脫歐協議,英鎊彙率升至1.37上方。

  人民幣彙率中間價本週漲幅100點,至6.4932。在岸人民幣彙率(USD/CNY)周攀升超270點,週五收於6.4606。本週中國人民銀行重申“逆週期係數”由各人民幣對美元彙率中間價報價行自行設定,此消息一度使人民幣彙率出現快速下挫。

  週五公佈好於預期的CPI數據後,美國2年期國債收益率(SHY)突破2%,為2008年9月以來首次,因通脹上升引發市場對美聯儲加息次數增加的擔憂。基準10年期國債收益率(TLT)因週四中國將減少或停止購買美債的“假消息”站上2.5%,引得“債王”格羅斯表態債券“熊市”到來,週五美國10年期國債收益率報2.55%。我們梳理了關於債市市場的一些重要觀點,具體內容請點擊《債王確認債券熊市來臨 股市亦恐難獨善其身》

  商品依然是市場亮點。全球基準油價布倫特原油期貨(BNO)價格收於69.81美元/桶,WTI原油期貨(USL)價格收於64.4美元/桶。如果記錄盤中高點,二者曾分別觸及70美元/桶和64.7美元/桶,均為近三年新高。金價(GLD)週五收於1338.3美元/盎司,收於近四個月新高。

  本週原油市場消息眾多。美國總統特朗普週五表示最後一次延長針對伊朗核問題的製裁豁免期,為期120天,去年10月特朗普曾表示拒絕向國會證實伊朗遵守伊核協議,引發市場對伊朗製裁重啟擔憂。

  俄羅斯能源部長Novak表態本月可能會與OPEC討論當前減產協議在2018年底到期後的逐步退出機製,因布倫特油價已近70美元/桶,OPEC擔憂油價上漲過快將使得已凍結的美國頁岩油產能重啟。週五油服公司貝克休斯(BHGE)公佈的美國周度活躍原油鑽井設備數量增加10台,總數量為752台,為去年8月以來新高。

  另外,美國能源署(EIA)週三公佈的美國原油庫存減少490萬桶,高於市場預估的減少390萬桶,此為庫存連續第八週減少。

  另外,本週還有一些事件值得格外關注。螞蟻金服和速彙金週二宣佈,因計劃的收購交易無法獲得美國外國投資委員會(CFIUS)批準,雙方終止了修訂後的收購協議。此外,螞蟻金服還將向速彙金支付3000萬美元補償款。

  11日商務部新聞發言人表示,中方堅決反對任何形式的貿易投資保護主義,並反對有關國家以“國家安全”為由對外國投資設置“玻璃門”和“彈簧門”。

  另外,美國商務部長羅斯11日正式向特朗普總統提交有關進口鋼鐵產品是否損害美國國家安全的調查報告,但並未透露調查結果。

  這些事件引起市場對於中美貿易摩擦升級的警惕。

  本週比特幣現貨(BTC)價格依舊波動劇烈,據Bitstamp網站顯示,1月8日-1月13日,比特幣現貨價格(BTC)下挫近2000美元,周中曾跌破13000美元。

  週四韓國司法部長稱韓國正在準備禁止所有加密貨幣交易,該消息導致比特幣現貨當天下跌超過10%。CNBC北京時間12日報導,韓國總統的一名高級助理告訴媒體,尚未對此做出官方決定。

  目前以韓元交易的比特幣、以太坊和瑞波幣大約分別占全球交易總量的4.5%,10%和15%,我們用數據對韓國對“幣圈”影響力做出了分析解讀,請見《圖解:比特幣大跌10% 韓國對“幣圈”有多重要?》。

  週五CFTC公佈了截至1月9日的最新一期交易員持倉報告,《線索Clues》對原油、黃金、國債、股票、比特幣等方面進行瞭解讀,具體內容請點擊此處。

  下週美國市場將公佈的主要數據包括:週四十二月建築許可,費城聯儲製造業指數 (一月)等。

  另外由於進入財報季,下週將有多家美國大公司公佈財報:週二花旗集團(盤後)、聯合健康(盤後),週三美國銀行、高盛集團,週四IBM(盤後)、摩根斯坦利、美國運通(盤後)等。

  下週一美國市場因馬丁路德金紀念日休市一天。

  往期回顧:

  《周評:開年立下三座里程碑 美股下週將迎大銀行財報》

  《周評:美元年末連續下挫 2018環球市場前瞻》

  《周評:特朗普簽署稅改法案 市場進入看“療效”階段》

  (線索Clues / 李濤)

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